國有企業(yè)混合所有制改革操作流程與步驟

一、做好混改前可行性研究準備

國有企業(yè)混改的第一要務便是對混改的可行性和混改的必要性進行研究，通過可行性和必要性的研究對國有企業(yè)的混改大方向進行分析，并對國資參股、國資控股進行分析論證。在可行性研究準備階段，應當首先對混改是否符合法律法規(guī)進行把關，例如通過增資擴股方式進行混改的，應分析增資的資金用途、混改后的股東數(shù)量是否符合混改的法律、法規(guī)規(guī)定。

二、制定混改方案

在混改前可行性研究準備工作通過后，應當制定全面的混改方案，對企業(yè)混改整體方案進行完整描述。該階段具體工作應當包括國有企業(yè)的發(fā)展目標與發(fā)展戰(zhàn)略、國有企業(yè)改革的方式、戰(zhàn)略投資者的具體方案、企業(yè)職工安置方案、混改后企業(yè)的股權比例、及其他涉及企業(yè)管理層級和資產處置的方案等。

根據(jù)《企業(yè)國有資產法》第四十一條規(guī)定：“國有企業(yè)改制應當制定改制方案，載明改制后的企業(yè)組織形式、企業(yè)資產和債權債務處理方案、股權變動方案、改制的操作程序、資產評估和財務審計等中介機構的選聘等事項。企業(yè)改制涉及重新安置企業(yè)職工的，還應當制定職工安置方案，并經(jīng)職工代表大會或者職工大會審議通過。改制方案依法保護債權人利益。國有企業(yè)改制要征得債權金融機構同意，保全金融債權，依法落實金融債務”。

三、國有企業(yè)內部審議程序

國企混改方案確定后，無論是通過產權轉讓還是增資擴股均應當由國有企業(yè)按照章程和國有企業(yè)內部管理制度進行決策，并形成書面董事會決議或股東會決議，并由有權審批機構審核通過。國有企業(yè)職工安置方案應經(jīng)職工代表大會或者職工大會審議通過；產權變動企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其近親屬，以及這些人員所有或實際控制的企業(yè)擬受讓國有產權或參與增資的，相關的董事、監(jiān)事和高級管理人員不得參與變動方案的制定和組織實施的各項工作。國有企業(yè)改制涉及財政、勞動保障等事項的，需預先報經(jīng)同級人民政府有關部門審核，批準后報國有資產監(jiān)督管理機構協(xié)調審批。

四、財務審計與資產評估

無論是產權轉讓還是增資擴股經(jīng)批準后，應委托具有相應資質的中介機構進行審計和資產評估。如通過產權轉讓方案混改，經(jīng)批準后，應由轉讓方委托會計師事務所對轉讓標的企業(yè)進行審計，同時應委托具有相應資質的評估機構對轉讓標的進行資產評估。企業(yè)收到資產評估機構出具的評估報告后，將備案材料逐級報送給國有資產監(jiān)督管理機構或其所出資企業(yè)，自評估基準日起9個月內提出備案申請。

五、產權交易所進行預披露

混改企業(yè)可在發(fā)布正式增資公告前通過產權交易所進行信息預披露。因產權轉讓導致轉讓標的企業(yè)的實際控制權發(fā)生轉移的，轉讓方應當在轉讓行為獲批后10個工作日內，通過產權交易機構進行信息預披露，時間不得少于20個工作日。

六、進行掛牌申請

此階段的主要工作是遞交掛牌申請文件，即提交《增資信息發(fā)布申請書》、營業(yè)執(zhí)照或其他主體資格證明文件、國有資產產權登記證、公司章程、內部決策及批準文件、近三年年度審計報告、企業(yè)估值相關文件等材料。

七、盡職調查及反向盡調

前述六個主要環(huán)節(jié)完畢后，意向投資者會對混改企業(yè)進行財務和法律進行盡職調查，當然，混改企業(yè)也可對意向投資者展開反向盡職調查。在盡職調查中，意向投資者一般要求混改企業(yè)提供盡職調查相關資料，一般包括財務盡職調查報告及法律盡職調查報告?；旄钠髽I(yè)可根據(jù)自身需要，要求意向投資者提交反向盡職調查資料。

八、投資者資格審查

產權交易所應向混改企業(yè)反饋《意向投資方資格確認意見函》，意向投資者應按照《增資公告》要求，將保證金交納至產權交易所指定賬戶。

根據(jù)《招標投標法》及《招標投標法實施條例》的要求，招標文件要求中標人提交履約保證金的，中標人應當提交，履約保證金不得超過中標合同金額的10%。競買保證金的條款涉及到許多細節(jié)，在擬定保證金相關的條款前，需要與產權交易所確認競買保證金的支付比例、支付競買保證金的時間點、競買保證金是否可抵作增資款等問題。根據(jù)在過往項目中與相關產權交易所的溝通，最早在掛牌階段就可以要求投資方支付保證金。保證金支付比例最高不得超過30%。如果保證金的支付主體與投資方一致，則可轉為增資款；如果保證金是由第三方代繳的，則需要原路退回，不能抵作增資款。

九、協(xié)議簽署及交割

混改企業(yè)通過競價、競爭性談判、綜合評議等方式選擇最終投資方，確認后由產權交易所出具《增資結果通知書》。最后重要的一步為簽署交易文件、并取得產權交易所出具的產權交易憑證，產權交易所將在其網(wǎng)站上對產權交易結果進行公告，完成工商變更登記手續(xù)。

來源：陜西韜達律師事務所