對(duì)2024世界經(jīng)濟(jì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的看法

1、世界經(jīng)濟(jì)走勢(shì)

國(guó)際貨幣基金組織最新預(yù)測(cè)，2024年世界經(jīng)濟(jì)和2023年一樣都是增長(zhǎng)3.1%，世界經(jīng)濟(jì)走出低谷要從2025年開(kāi)始?，F(xiàn)在世界經(jīng)濟(jì)面臨的突出問(wèn)題是內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力嚴(yán)重不足，但也要看到傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能正在積聚，一些積極有利因素正在增多。疫情之后，經(jīng)過(guò)2023年修復(fù)，全球供應(yīng)鏈和國(guó)際貿(mào)易往來(lái)基本恢復(fù)正常，聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議認(rèn)為新的一年國(guó)際貿(mào)易有望增長(zhǎng)3.3%；全球跨境直接投資在2023年收縮20%基礎(chǔ)上，今年將恢復(fù)正增長(zhǎng)。

但是，全球經(jīng)濟(jì)整體低迷可能是一個(gè)中長(zhǎng)期問(wèn)題。世界銀行認(rèn)為5年之內(nèi)世界經(jīng)濟(jì)都是低速增長(zhǎng)。那么，5年以后是什么樣情況？大家可能都沒(méi)有去想。2029年是1929年是世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)100周年，1929年之后是經(jīng)濟(jì)大蕭條和第二次世界大戰(zhàn)。5年后的世界經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在還難以做出預(yù)判。好消息是，過(guò)去兩年全球性通脹已有明顯緩解。美國(guó)治理通脹付出巨大，但也卓有成效。盡管去年12月份美國(guó) CPI有點(diǎn)反彈，但市場(chǎng)預(yù)期美國(guó)通脹總的趨勢(shì)是逐漸走低，美聯(lián)儲(chǔ)今年6月份前后可能開(kāi)始降息，到年底至少有三次降息機(jī)會(huì)，這就意味著人民幣貶值壓力會(huì)明顯減輕。最近兩年中美之間貨幣政策是嚴(yán)重背離的，現(xiàn)在打開(kāi)了降準(zhǔn)、降息邊際寬松貨幣政策空間，央行剛剛降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，而且近期人民幣還有一點(diǎn)升值，這對(duì)中國(guó)是有利的。此輪全球性通脹，主要是成本推動(dòng)型通脹，大宗商品價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈沖擊，其實(shí)對(duì)中國(guó)不利。例如，近期紅海危機(jī)推高了國(guó)際貿(mào)易運(yùn)輸成本，對(duì)中歐貿(mào)易和中國(guó)制造業(yè)都是不利的。如果全球地緣政治沖突升級(jí)、天下大亂，受傷最重的將是中國(guó)這樣的外向型經(jīng)濟(jì)體。中國(guó)是造業(yè)大國(guó)、工業(yè)大國(guó)，能源、原材料都嚴(yán)重依賴國(guó)際市場(chǎng)。2024年全球通脹壓力明顯減緩對(duì)我們是好消息。

2、世界格局走向

進(jìn)入2024年，全球安全格局展現(xiàn)諸多積極因素，最重要的是大國(guó)關(guān)系止跌企穩(wěn)，但也顯示全球陣營(yíng)化分裂跡象。有觀點(diǎn)認(rèn)為，全球正在分裂成三大板塊。

第一個(gè)板塊，美國(guó)領(lǐng)導(dǎo)的“全球西方”依然占據(jù)主導(dǎo)地位。原先有人預(yù)判俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)會(huì)傷害歐洲，現(xiàn)在看來(lái)與俄羅斯能源脫鉤對(duì)歐洲影響不大。而現(xiàn)在世界越亂，似乎美國(guó)全球領(lǐng)導(dǎo)力就越強(qiáng)。從歐洲、中東、朝鮮半島，到處都有美國(guó)的存在，實(shí)際是美國(guó)地位上升了。中美關(guān)系現(xiàn)在止跌企穩(wěn)，表明雙方就戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系已有共識(shí)，這個(gè)局面短期內(nèi)不會(huì)改變。無(wú)論美國(guó)誰(shuí)做總統(tǒng)，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系都有共識(shí)，也對(duì)管控風(fēng)險(xiǎn)有共識(shí)。從過(guò)去兩年全球地緣政治危機(jī)中，我們也可以看到一些積極的方面：俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)沒(méi)有演變成世界大戰(zhàn)，沒(méi)有發(fā)生核戰(zhàn)爭(zhēng)，哈以沖突也沒(méi)有演變成第六次中東戰(zhàn)爭(zhēng)。對(duì)此人類社會(huì)應(yīng)該感到慶幸。中東危機(jī)幕后有俄羅斯的影子，朝鮮半島緊張局勢(shì)年后也有俄羅斯的影子。俄羅斯感到在歐洲壓力太大，而想向外轉(zhuǎn)移壓力。但是，應(yīng)該看到力量對(duì)比都是非對(duì)稱性的，哈馬斯、胡塞武裝等很難獲勝，中東方面似乎大局已定?，F(xiàn)在美國(guó)跟韓國(guó)、日本是盟友關(guān)系，朝鮮方面看來(lái)也就是雷聲大雨點(diǎn)小、不敢冒險(xiǎn)。

第二個(gè)板塊是所謂“全球南方”。現(xiàn)在有一種全球重心“向南漂移”的說(shuō)法，但是誰(shuí)是“全球南方”的領(lǐng)導(dǎo)人，現(xiàn)在并不明朗。印度、美國(guó)都希望把中國(guó)剔除在外。

第三個(gè)板塊即“全球東方”，包括俄羅斯、伊朗、朝鮮、敘利亞等。中國(guó)好像也被拉入其中?，F(xiàn)在美歐采取是一種“分而治之”策略，或者說(shuō)是“穩(wěn)中戰(zhàn)略”，即穩(wěn)住中國(guó)。一是不要讓中國(guó)和俄羅斯搞得太近，不要讓中國(guó)與俄羅斯、伊朗形成軍事聯(lián)盟；二是不希望中國(guó)過(guò)多插手中東事務(wù)。從東北亞形勢(shì)看，普京即將訪問(wèn)朝鮮，對(duì)中國(guó)也是一個(gè)挑戰(zhàn)。“穩(wěn)中戰(zhàn)略”目的就是把中國(guó)孤立起來(lái)，但也不想把中國(guó)逼到和俄羅斯、伊朗搞成一個(gè)緊密聯(lián)盟。這樣的話，就可以實(shí)現(xiàn)“分而治之”。目前，西方不想和中國(guó)正面沖突，伊朗也可以先放一放，主要是孤立、打壓俄羅斯，給俄羅斯慢慢地“放血”。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)什么時(shí)候結(jié)束還很難預(yù)料，但這只是時(shí)間問(wèn)題。戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)果也必然引起以聯(lián)合國(guó)為核心的全球治理體系發(fā)生變化。如何改變？現(xiàn)在有多個(gè)版本，尚無(wú)定論。

過(guò)去幾年，中國(guó)周邊一些新興經(jīng)濟(jì)體，如印度、越南，是左右逢源，從大國(guó)博弈中獲利，而中國(guó)受損是最多的。中美、中歐、中日經(jīng)貿(mào)合作正在恢復(fù)，反映了背后各自利益訴求。美國(guó)實(shí)施“小院高墻”、推動(dòng)全球供應(yīng)鏈重構(gòu)仍在進(jìn)行中，結(jié)果有待進(jìn)一步觀察。目前，中國(guó)已出現(xiàn)部分民營(yíng)企業(yè)將工廠轉(zhuǎn)移到越南、墨西哥的苗頭，這對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也形成一定壓力。中國(guó)外貿(mào)順差主要來(lái)自美國(guó)和歐洲，占了外貿(mào)順差75%左右。必須穩(wěn)住中美、中歐關(guān)系，這是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在要求?？偟膩?lái)說(shuō)，2024年比2023年中國(guó)面臨的外部環(huán)境要好很多，在美國(guó)總統(tǒng)大選期間，中美關(guān)系會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定。

3、中國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)

未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，問(wèn)題不在外面，而是取決于解決自身問(wèn)題，包括房地產(chǎn)和潛在金融風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)肯定回不到從前了，而且調(diào)整還需兩三年。短期內(nèi)還找不到一個(gè)替代房地產(chǎn)行業(yè)的政策方案。過(guò)去20年中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，建筑、房地產(chǎn)業(yè)是功不可沒(méi)的，這種經(jīng)濟(jì)模式現(xiàn)在已經(jīng)結(jié)束。近期股市表現(xiàn)與中央提出的金融強(qiáng)國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略很不一致。近期國(guó)家對(duì)銀行、證券、保險(xiǎn)全部放開(kāi)外資準(zhǔn)入，確實(shí)是大手筆對(duì)外開(kāi)放，政策效果還有待觀察。這里面涉及信心問(wèn)題?，F(xiàn)在資本市場(chǎng)問(wèn)題深重，根本解決資本市場(chǎng)的問(wèn)題，必須標(biāo)本兼治，除了優(yōu)化資本市場(chǎng)相關(guān)制度，關(guān)鍵是提高上市公司質(zhì)量。中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)問(wèn)題是產(chǎn)能過(guò)剩。我們是制造業(yè)大國(guó)、強(qiáng)國(guó)，產(chǎn)能是在全球化格局中形成的，是為全球化服務(wù)的。但現(xiàn)在全球需求不振，加上有人在搞“友岸外包”“近岸外包”“脫鉤斷鏈”和“去風(fēng)險(xiǎn)”等，孤立中國(guó)、打壓中國(guó)，導(dǎo)致中國(guó)來(lái)自歐美日的進(jìn)口訂單急劇下滑，直到去年底的中美舊金山峰會(huì)之后，中國(guó)貿(mào)易才有所好轉(zhuǎn)。未來(lái)穩(wěn)住外貿(mào)對(duì)中國(guó)是非常重要的，因?yàn)閲?guó)內(nèi)過(guò)剩產(chǎn)能自己消化不了，必須依賴外部市場(chǎng)來(lái)解決40多萬(wàn)億元的外貿(mào)進(jìn)出口問(wèn)題，這部分占據(jù)中國(guó)126萬(wàn)億元GDP的33%。這也是實(shí)施“雙循環(huán)新發(fā)展格局”的客觀要求。

要解決好自身問(wèn)題，必須依靠改革開(kāi)放和創(chuàng)新。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、金融工作會(huì)議都有系統(tǒng)部署。2023年中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)5.2%的增長(zhǎng)，對(duì)全球GDP貢獻(xiàn)達(dá)到30%，依然是全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)引擎。預(yù)計(jì)2024年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速在4.8%左右，實(shí)際增長(zhǎng)則取決于政策力度。三年疫情耗費(fèi)了大筆資金。2000年到2019年的20年，中國(guó)財(cái)政赤字19萬(wàn)億元，僅三年疫情就增加赤字23萬(wàn)億元。中央財(cái)力有限，還要防控地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，不要對(duì)擴(kuò)張性財(cái)政政策度期望過(guò)高。預(yù)期2024年中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)平穩(wěn)恢復(fù)，經(jīng)濟(jì)增速會(huì)有所下降，未來(lái)中長(zhǎng)期“L型”走勢(shì)不會(huì)改變。近期國(guó)際社會(huì)有一種中國(guó)經(jīng)濟(jì)“見(jiàn)頂”的說(shuō)法，認(rèn)為會(huì)一年不如一年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模不會(huì)超過(guò)美國(guó)，這是不符合實(shí)際的。中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還有巨大潛力，但最終還是要依賴于創(chuàng)新、依賴于改革、依賴于開(kāi)放，特別是高水平對(duì)外開(kāi)放。

（根據(jù)徐洪才近日在致遠(yuǎn)智庫(kù)2024國(guó)際形勢(shì)分析會(huì)上發(fā)言整理）