紅杉中國(guó)投資合伙人李俊峰：光伏產(chǎn)業(yè)的天花板究竟還有多高？

2021年底，隆基李振國(guó)在談及光伏行業(yè)未來時(shí)，有一個(gè)著名論斷：“除非壟斷，但凡人類能制造出來的產(chǎn)品，都是過剩的，這是恒定的規(guī)律。短缺的情況一定是階段性出現(xiàn)的，過剩才是常態(tài)化。”

自去年下半年以來至今，趕碳號(hào)也一直認(rèn)為，在全產(chǎn)業(yè)鏈大擴(kuò)產(chǎn)的推動(dòng)下，光伏制造行業(yè)，將很快進(jìn)入產(chǎn)能過剩時(shí)代。

2月16日，在晶澳科技2023年經(jīng)銷商峰會(huì)上，紅杉中國(guó)投資合伙人、中國(guó)能源研究會(huì)常務(wù)理事李俊峰，以碳中和與能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型為底層邏輯，為全球光伏產(chǎn)業(yè)未來的發(fā)展空間，算了一筆大賬。

01、光伏的天花板，還有多高？

目前，電這種特殊的商品在整個(gè)能源結(jié)構(gòu)中的占比約為30%。

過去100多年來，還很少能有一種商品能夠像電一樣，每年只增不減，未來需求發(fā)展趨勢(shì)亦然。目前，全球一年的發(fā)電量在28萬億千瓦時(shí)，中國(guó)大約占了其中的三分之一。根據(jù)國(guó)家能源局公布的數(shù)據(jù)，2022年，我國(guó)全社會(huì)用電量為8.6萬億千瓦時(shí)。

到2050年全球?qū)崿F(xiàn)凈零排放（碳中和）之時(shí)，全世界的發(fā)電量和用電量，將會(huì)在目前基礎(chǔ)上翻一番，達(dá)到50萬億千瓦時(shí)。按目前格局，中國(guó)如果仍能占到三分之一的話，中國(guó)電的市場(chǎng)大約是16萬億千瓦時(shí)/年。

到2050年，如果全球?qū)崿F(xiàn)凈零排放，這50萬億千瓦時(shí)的發(fā)電量中，可再生能源的占比將會(huì)達(dá)到90%。我國(guó)的目標(biāo)是2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。所以，在2050年時(shí)，預(yù)計(jì)中國(guó)的可再生能源在所有發(fā)電量中的占比，至少也會(huì)達(dá)到80%，大約在13萬億千瓦時(shí)以上。

這13萬億多千瓦時(shí)的年發(fā)電總量，也包括了目前約1.5萬億千瓦時(shí)的可再生能源發(fā)電存量，扣除目前已有的存量之后，到2050年的增量，大約在12萬億千瓦時(shí)。

如果增量中風(fēng)電和光伏各占一半的話（趕碳號(hào)注：從目前趨勢(shì)看，光伏發(fā)電出力占比，很可能會(huì)超過風(fēng)電），那么到2050年時(shí)，我國(guó)光伏的發(fā)電量至少要達(dá)到每年6-7萬億千瓦時(shí)。以上是整個(gè)光伏行業(yè)未來二十多年的基本盤。

2010-2030年凈零情景下按技術(shù)劃分的可再生能源發(fā)電;來源：IEA

另外一組全球的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是，國(guó)際能源署（IEA）在《2022年世界能源展望》報(bào)告中預(yù)測(cè)，到2030年，每年新增光伏裝機(jī)容量將翻四倍以上，達(dá)到650GW/年。國(guó)際能源署表示，太陽能和風(fēng)能是減少電力領(lǐng)域排放的最重要途徑。這兩種能源的發(fā)電量占比，將從2021的10%增加到2030年的40%，甚至在2050年達(dá)到70%。（這70%的數(shù)據(jù)與李俊峰的90%有差異）

很多人認(rèn)為IEA的這個(gè)預(yù)測(cè)過于樂觀，但李俊峰認(rèn)為實(shí)則不然，這是一個(gè)客觀的預(yù)測(cè)。這是因?yàn)樵谶^去的數(shù)年中，人類實(shí)現(xiàn)的光伏裝機(jī)，在大多數(shù)都會(huì)超出人們此前的預(yù)測(cè)水平。

在五年前，當(dāng)時(shí)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，到2030年，全球的可再生能源裝機(jī)將實(shí)現(xiàn)1000GW的裝機(jī)總量。這個(gè)預(yù)測(cè)被證明完全是錯(cuò)的。

實(shí)際情況是，僅僅我國(guó)到2022年底的累計(jì)風(fēng)電、光伏裝機(jī)總量，就接近這個(gè)數(shù)字了：光伏是392GW，風(fēng)電是365GW。從全球來看，2022年底，風(fēng)電存量已經(jīng)接近1000GW，光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量已經(jīng)超過1000GW。

所以，如果2030年是年均650GW的光伏裝機(jī)，中國(guó)市場(chǎng)如果占到三分之一就是200GW，如果海外光伏裝機(jī)增速快一些，我國(guó)占到全天球四分之一的市場(chǎng)份額的話，也能達(dá)到每年160GW。

可再生能源在總體能源結(jié)構(gòu)中占比要提升到90%，到2060年，中國(guó)至少要實(shí)現(xiàn)4000GW的光伏裝機(jī)規(guī)模。到那時(shí)，如果光伏電站仍然是25年的使用壽命的話，每年的更新替代，將會(huì)在150GW。而全球每年的光伏更新，將在600GW左右。這是2060年時(shí)，整個(gè)光伏行業(yè)的常態(tài)。

去年4月，國(guó)際可再生能源署(IRENA)也指出，到2030年全球需安裝5.2TW光伏，以緩解“氣候變暖”問題。扣除目前的存量1TW，還需要裝4.2TW。這樣未來不到8年中，平均每年要裝525GW!

國(guó)際可再生能源署進(jìn)一步指出，到本世紀(jì)中葉需要安裝14TW的光伏系統(tǒng)（注意，僅僅是光伏），才有可能在本世紀(jì)將全球平均氣溫上升控制在1.5℃以內(nèi)。

如果以2050年倒算，還有28年，目前已有1TW，還要裝13000GW。以此來計(jì)算，平均每年要裝464GW。這還沒有考慮到這期間每年至少4%的更新淘汰。

因此，國(guó)際可再生能源署認(rèn)為，全球光伏裝機(jī)在2030年每年裝到650GW以后會(huì)達(dá)到頂峰，出現(xiàn)拐點(diǎn)并回落。

另外，從我國(guó)的光伏裝機(jī)基數(shù)和每年規(guī)模來看，我國(guó)的拐點(diǎn)可能會(huì)提前到來，大概提前到2025年。

（但是，中國(guó)的光伏制造業(yè)，是屬于全世界的。）以我國(guó)光伏企業(yè)現(xiàn)在有300GW/年的生產(chǎn)能力，這和全球從目前每年200多GW，在未來六七年逐步增長(zhǎng)到每年650GW裝機(jī)的這樣一個(gè)增速，還是匹配的。

果真如李俊峰的預(yù)測(cè)，在2025年之前，也就是說未來三年，光伏產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)性至少是毋庸置疑的。

不過，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于全球和中國(guó)光伏新增裝機(jī)的預(yù)測(cè)，和李俊峰的觀點(diǎn)相比偏保守一些，一并供大家參考：

02、光伏產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)與隱憂

李俊峰同時(shí)認(rèn)為，在未來幾年中，中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)將會(huì)面臨至少兩大重要挑戰(zhàn)。

第一， 全球光伏產(chǎn)業(yè)鏈將重新布局。

目前，我國(guó)生產(chǎn)了全球80-85%的光伏組件，70%以上的太陽能晶硅。這么高的占比，是不可持續(xù)的。

光伏制造行業(yè)是既是能源產(chǎn)業(yè)上游，又是制造業(yè)。包括歐美在內(nèi)的所有國(guó)家，都希望光伏制造產(chǎn)業(yè)能夠讓本國(guó)受益，而不是中國(guó)企業(yè)單純的買家。我國(guó)光伏企業(yè)一家獨(dú)大的局面，或?qū)⑹艿街卮筇魬?zhàn)。

來源：中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)

2022年我國(guó)光伏產(chǎn)品(硅片、電池片、組件)出口總額突破500億美元，約512.5億美元，同比增長(zhǎng)80.3%。

前不久，李俊峰和一家光伏黑馬企業(yè)聊天。對(duì)方認(rèn)為，目前一個(gè)光伏組件工廠90天就能建成、投產(chǎn)，這個(gè)目前只有在中國(guó)才能做得到。歐美國(guó)家想要發(fā)展光伏制造業(yè)，并不具備這方面的基礎(chǔ)。

對(duì)此，李俊峰提出不同觀點(diǎn)。他認(rèn)為，歐美國(guó)家建組件廠，即使周期再長(zhǎng)、成本再高，他們?nèi)匀粫?huì)堅(jiān)持做，而不是放棄。這些發(fā)達(dá)國(guó)家，為了本國(guó)的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)和安全利益，一定會(huì)投入巨資，承擔(dān)高額的財(cái)務(wù)成本，培養(yǎng)自己的光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈。對(duì)于西方國(guó)家的這種決心，我們?nèi)f萬不可低估。

李俊峰認(rèn)為，未來中國(guó)占全球光伏制造產(chǎn)能80%的這種局面，一定會(huì)被打破。中國(guó)光伏制造在全球的占比，在50%-80%之間，可能會(huì)找到一個(gè)平衡點(diǎn)。

貿(mào)易壁壘+扶持本國(guó)企業(yè)，是海外國(guó)家發(fā)展本國(guó)制造業(yè)的組合拳。2022年部分國(guó)家規(guī)劃的新增產(chǎn)能，覆蓋多晶硅、硅片、電池片、組件、支架等環(huán)節(jié)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)已超50GW。

另外，我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也出現(xiàn)了一些不可忽視的制約因素。

目前，多地光伏裝機(jī)已經(jīng)超出當(dāng)?shù)刈儔浩?、電網(wǎng)的承受能力。未來，農(nóng)網(wǎng)、城網(wǎng)、輸電的改造已勢(shì)在必行。過去，光伏行業(yè)是自己干自己的，未來則要和電網(wǎng)的發(fā)展規(guī)劃相適應(yīng)。

二十大報(bào)告中指出，“深入推進(jìn)能源革命，加強(qiáng)煤炭清潔高效利用，加大油氣資源勘探開發(fā)和增儲(chǔ)上產(chǎn)力度，加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系“。李俊峰認(rèn)為，深化能源革命的同時(shí)，要加快新興能源體系的規(guī)劃與建設(shè)，是要有序發(fā)展，建設(shè)要與規(guī)劃相適應(yīng)。他建議光伏企業(yè)要向有關(guān)單位和部門多提建設(shè)性意見，以推動(dòng)電網(wǎng)企業(yè)加快電網(wǎng)升級(jí)改造，以適應(yīng)新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形勢(shì)。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)認(rèn)為，光伏行業(yè)的挑戰(zhàn)，將來自電力現(xiàn)貨市場(chǎng)交易的沖擊。與中長(zhǎng)期長(zhǎng)協(xié)交易有較大的不同，現(xiàn)貨交易形成分時(shí)電價(jià)，造成電價(jià)波動(dòng)劇烈，顛覆了以往的商業(yè)模式。而且不同省份的電力現(xiàn)貨交易規(guī)則不同，如山西省參與電力現(xiàn)貨交易的價(jià)格較低，廣東省電價(jià)包含綠電溢價(jià)，可能高于平價(jià)，由此造成光伏收益將難以預(yù)測(cè)，成為新的挑戰(zhàn)。

另外，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)的報(bào)告也提到，水利部要求光伏電站、風(fēng)力發(fā)電等項(xiàng)目不得在河道、湖泊、水庫內(nèi)建設(shè)；自然資源部文件征求意見稿提出光伏發(fā)電項(xiàng)目不得占用耕地和林地，使用農(nóng)用地不超過項(xiàng)目總用地面積的50%等。

中東部地區(qū)土地資源緊張，光伏項(xiàng)目主要以農(nóng)光、漁光互補(bǔ)類型為主，此兩類項(xiàng)目受影響嚴(yán)重；相關(guān)用地政策如不能得到完善，可能極大影響中東部地區(qū)新增光伏裝機(jī)規(guī)模。

（趕碳號(hào)根據(jù)李俊峰先生在晶澳科技2023經(jīng)銷商峰會(huì)上的演講內(nèi)容、以及中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)相關(guān)報(bào)告編輯整理。）