羅明雄：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析與防范

　　互聯(lián)網(wǎng)作為互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合產(chǎn)物，具備互聯(lián)網(wǎng)和金融雙重屬性。互聯(lián)網(wǎng)金融主要依托第三方支付、P2P、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶(hù)等六大主要模式。而互聯(lián)網(wǎng)金融核心依舊是金融，互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)必須回歸到金融本身，互聯(lián)網(wǎng)僅僅是手段和方法，是傳統(tǒng)金融在新時(shí)代、新時(shí)期的工具和依托，因此互聯(lián)網(wǎng)金融也同樣面臨傳統(tǒng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

　　同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)金融客觀(guān)的雙重屬性，其在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)之外，又具備了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與業(yè)務(wù)都較傳統(tǒng)金融模式更為超前的金融模式，所以其也具備互聯(lián)網(wǎng)金融自身的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，體現(xiàn)出了互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融不同的風(fēng)險(xiǎn)特征。

　　【正文】

　　由于互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)特點(diǎn)決定的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特性，一般可以分為以下幾個(gè)方面：

　　一是金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度較快。無(wú)論是第三方支付還是移動(dòng)支付，包括P2P、大數(shù)據(jù)金融、眾籌平臺(tái)、信息化金融等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，都具備高科技的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)所具有的快速遠(yuǎn)程處理功能,為便捷快速的金融服務(wù)提供了強(qiáng)大的IT技術(shù)支持，反過(guò)來(lái)看互聯(lián)網(wǎng)金融的高科技也可能會(huì)加快支付、清算及金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度。在傳統(tǒng)的紙質(zhì)支付交易結(jié)算當(dāng)中,對(duì)于出現(xiàn)的偶然性差錯(cuò)或失誤還有一定的時(shí)間進(jìn)行糾正, 而在互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中這種回旋余地就大為減小,因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)或者移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)流動(dòng)的并不僅僅是現(xiàn)實(shí)貨幣資金,而更多的是數(shù)字化信息,當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)在短時(shí)間內(nèi)突然爆發(fā)時(shí)進(jìn)行預(yù)防和化解就比較困難，這也加大了金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散面積和補(bǔ)救的成本。

　　二是金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管難度較高。對(duì)應(yīng)的較高的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)環(huán)境中存在所謂“道高一尺，魔高一丈”，這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防控和金融監(jiān)管提出了更高的要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融當(dāng)中的網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行等的交易和支付過(guò)程均在互聯(lián)網(wǎng)或者移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)上完成, 交易的虛擬化使金融業(yè)務(wù)失去了時(shí)間和地理限制, 交易對(duì)象變得模糊,交易過(guò)程更加不透明,金融風(fēng)險(xiǎn)形式更加多樣化。由于被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間信息不對(duì)稱(chēng), 金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確了解金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債實(shí)際情況, 難以針對(duì)可能的金融風(fēng)險(xiǎn)采取切實(shí)有效的金融監(jiān)管手段。

　　三是金融風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅镜目赡苄栽黾印鹘y(tǒng)金融監(jiān)管可以通過(guò)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、設(shè)置市場(chǎng)屏障或特許經(jīng)營(yíng)等各種方式,將金融風(fēng)險(xiǎn)隔離在相對(duì)獨(dú)立的領(lǐng)域。而互聯(lián)網(wǎng)金融中的這種物理隔離的有效性相對(duì)減弱,尤其是防火墻作用可能因網(wǎng)絡(luò)黑客等破壞而衰減，因此“防火墻”的建設(shè)更需要加強(qiáng)。隨著我國(guó)多家金融銀行機(jī)構(gòu)的綜合金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展和完善，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)主與客戶(hù)之間的相互滲入和交叉,使得金融機(jī)構(gòu)間、各金融業(yè)務(wù)種類(lèi)間、國(guó)家間的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性日益增強(qiáng)，由此互聯(lián)網(wǎng)可能引發(fā)的金融危機(jī)的突發(fā)性較大。

　　在以第三方支付、P2P、大數(shù)據(jù)金融、眾籌平臺(tái)、信息化金融機(jī)構(gòu)等為主要模式的互聯(lián)網(wǎng)金融中，一些超級(jí)金融集團(tuán)利用國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融交易網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行大范圍的國(guó)際投資與投機(jī)活動(dòng), 這些集團(tuán)既了解金融監(jiān)管法律法規(guī),又能利用法規(guī)差異逃避金融監(jiān)管,獲取監(jiān)管套利。這些機(jī)構(gòu)本身既擁有先進(jìn)的通訊設(shè)施，又掌握巨額資金,并有一定的操縱市場(chǎng)及轉(zhuǎn)嫁危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)和能力,需要防控這些機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)加大金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性和突發(fā)性。