課 程 大 綱
導論：企業(yè)投資概述
一 、什么是企業(yè)投資
二 、企業(yè)投資分類
三 、做好企業(yè)投資的四要素
第一部分 企業(yè)項目投資實務(wù)與案例分析
第一章 項目投資決策的思維框架 ( 5W+2H)
( 一) WHY，為什么要投資？ (動機和宗旨)
( 二) WHAT ，投資什么項 目？ (選項)
( 三) WHERE ，在哪里投資？ (選址和市場范圍)
( 四) WHEN，什么時候投資？ ( 投資和退出的時機)
( 五) WHO，誰操作項 目？ ( 項 目 的團隊和合作者)
( 六) HOW， 項 目如何操作？ ( 投資項 目 的商務(wù)模式)
( 七) HOW MUCH， 項 目 需要多少錢？ ( 投資項 目 的預算) 。
第 二章 項 目投資決策的四項原則
( 一) 風險與收益平衡原則
( 二) 貨幣時間價值
( 三) 以現(xiàn)金流量為基準原則：
( 四) 超額利潤不可均沾
第三章 投資項目選擇的標準
( 一) 團隊素質(zhì) ( 人和)
( 二) 產(chǎn)業(yè)前景
1.朝陽、夕 陽。
2.政府支持還是限制。
3.是否是國民經(jīng)濟的增長點。
4.是否有技術(shù)革新的后續(xù)潛力
( 三) 市場遠景
1.客戶群體定位
2. 市場周期定位
3.產(chǎn)業(yè)價值鏈定位
4. 市場總量
5.性價比定位
6.核心競爭力定位： 比別人強在哪里 ，橫向?qū)Ρ? (參照物)
( 四) 商業(yè)模式
第四章 企業(yè)項目投資的三大不投與八項注意
( 一) 三大不投
1.輸不起的投資項 目 不能投。
2. 國家禁止的項 目 不能投。
3.人人認為高科技的項 目 不能投。
( 二) 八項注意
1. 注意選擇好項 目 實施團隊。
2. 注意對項 目 的前期分析。
3. 注意投資項 目 的“安全”。
4. 注意投資項 目 的環(huán)保。
5. 注意與企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)相銜接。
6. 注意與所在地區(qū)產(chǎn)業(yè)相連接。
7. 注意與現(xiàn)有營銷體系相連接。
8. 注意對項 目投資總額的控制。
第五章 項目投資評價財務(wù)指標
一 、會計收益 ( ARR)
二 、投資回收期 ( PP) 及折現(xiàn)回收期
三 、 凈現(xiàn)值 ( NPV)
四 、 內(nèi)含報酬率 ( IRR)
五 、獲利指數(shù) ( PI)
第六章 項目投資風險分析
一 、內(nèi)部風險與外部風險
二 、風險識別
三 、投資風險分析
四 、投資風險應對模式
五 、投資風險控制的八個重點
(一) 決策風險。
(二) 項 目可行性研究風險。
(三) 決策體制風險。
(四) 投資成本控制風險。
(五) 投資體制風險。
( 六) 項 目 法人責任制風險。
(七) 項 目建設(shè)考核風險。
(八) 項 目建設(shè)后評估制度。
第七章 項 目投資可行性分析報告
第八章 項 目投資案例分析
第二部分 股權(quán)投資實務(wù)與案例分析
第一章 企 業(yè) 股 權(quán) 投 資 思 路 和 邏 輯
一 、私募股權(quán)投資的思路
二 、做股權(quán)投資要把握的五個階段
三 、看企業(yè)的三個維度
四 、股權(quán)投資邏輯
第二章 企業(yè)股權(quán)投資的標準---- 資本喜歡什么樣的企業(yè)？
一 、優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團隊
二 、 有核心競爭力的產(chǎn)品和差異化的服務(wù)
三 、風口上的行業(yè)
四 、“印鈔機”式的商業(yè)模式
五 、 與互聯(lián)網(wǎng)+
六 、 與金融+
七 、具備卓越的管理水平 ( 互聯(lián)網(wǎng)時代：戰(zhàn)略管理 、組織管理 、運營管理 、業(yè)務(wù) 管理 、財務(wù)管理、人力管理)
八 、看結(jié)果----財務(wù)數(shù)據(jù)
第三章 企業(yè)股權(quán)投資風險控制實務(wù)
一 、 合法合規(guī)
二 、科學有效的決策體系
( 一) 面晤 意向決定
( 二) 商務(wù)計劃書-----修改
( 三) 論證：技術(shù)
( 四) 盡職調(diào)查 ( DDI)
( 五) 簽署協(xié)議
( 六) 投資 (分期)
三 、科學有效的組織體系
四 、 全面精準的盡職調(diào)查體系
( 一) 行業(yè)盡職調(diào)查
( 二) 財務(wù)盡職調(diào)查
( 三) 法律盡職調(diào)查
五 、科學的估值體系
六 、風險控制策略
七 、科學有效的法律保障體系
第四章 投后管理
一 、投后管理概念及現(xiàn)狀
1 、投后管理概念
2 、投后管理概念及現(xiàn)狀
二 、投后管理重要性
1.把控風險
2. 增強企業(yè)軟實力
3.反哺投前
三 、投后管理目標
四 、投后管理模式
1 、投前投后一體化
2 、 專業(yè)化投后
3 、外部專業(yè)化
五 、 如何做好投后管理
1 、投后管理流程是將運營模式落地的重要抓手
2 、投后管理的內(nèi)容
( 1) 戰(zhàn)略制定
( 2) 運營監(jiān)控與評估
( 3) 增值服務(wù)
( 4) 調(diào)整和退出
( 5) 績效管理
3 、投資風險管理的原則因企業(yè)類型不同而異
( 1) 受資企業(yè)風險管控模式 ，應依據(jù)企業(yè)類型不同而有所差異：
( 2) 根據(jù)投資目的 ，確定對受資企業(yè)的風險管理模式。
( 3) 項 目投資風險是股權(quán)投資公司面臨的最主要的風險
4 、不同融資輪次每個階段上投后管理應有的側(cè)重點
( 1) A 輪之前
( 2) A+ 輪到 C 輪
( 3) D 輪到 Pre-IPO
( 4) IPO 及以后
5 、投資績效的四個考慮因素
( 1) 收益率計算
( 2) 基準選擇
( 3) 風險校正
( 4) 歸因分析
6 、指標體系設(shè)計要注意的四個重點
( 1) 完整性
( 2) 一致性
( 3) 通用性
( 4) 持續(xù)性
六 、優(yōu)秀的投后管理需要練就 3 種內(nèi)功
1 、健全的投后管理能力
2 、投前到投后形成閉環(huán)
3 、 流程化的投后管理機制
七 、投后管理應注意事項
1 、執(zhí)行力
2 、內(nèi)部有效配合
3 、投后是服務(wù)，也是管理
第五章 企業(yè)股權(quán)投資案例分析
注：本課件屬對外經(jīng)濟貿(mào)易大學中國資本運營研究中心馮鵬程教授獨家開發(fā)，未 經(jīng)作者本人允許不準使用！
