企業(yè)要“少存款，多貸款”
關(guān)于近期的通貨膨脹，鐘朋榮說，“全球當(dāng)前在進(jìn)行兩場(chǎng)比賽，一是印鈔票，二是降利率。實(shí)際上通過美元貶值輸出通脹，大幅降低美聯(lián)儲(chǔ)利率，美國(guó)從中國(guó)手上賺取了太多利益。”
鐘朋榮一針見血地說，美國(guó)以前彌補(bǔ)赤字有三種方法：加稅、發(fā)債、印鈔票。目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)加稅加不了，發(fā)債沒人買，只能印鈔票，因此美元會(huì)不斷貶值，存什么都不能存美元。
“美元貶值帶來的是大宗商品的漲價(jià)，中國(guó)面臨的是輸入型通脹壓力。”他打了個(gè)通俗易懂的比喻，“簡(jiǎn)單來說就是房?jī)r(jià)由奧巴馬說了算，美元貶值導(dǎo)致建材等價(jià)格上漲，也就直接導(dǎo)致房?jī)r(jià)上漲。”
在當(dāng)前通脹背景下，投資者如何應(yīng)對(duì)資產(chǎn)貶值？鐘朋榮簡(jiǎn)潔地用十一個(gè)字給出答案：少存款多貸款，負(fù)債最大化。
鐘朋榮認(rèn)為，通貨膨脹的本質(zhì)就是債務(wù)人剝奪債權(quán)人，結(jié)果就是債務(wù)人占便宜；債權(quán)人吃虧。“每個(gè)家庭、每個(gè)企業(yè)都要有合理的負(fù)債率。”
現(xiàn)在全球利率都在“比”誰(shuí)的低，這意味著貸款成本已近最低點(diǎn)，所以要少存款，多貸款。
鐘朋榮同時(shí)提醒，實(shí)際負(fù)債如果太少，就是一種資源浪費(fèi)；實(shí)際負(fù)債如果太多的話，就會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。所以合理負(fù)債是一種資源，既不能浪費(fèi)，也不能濫用。
投資應(yīng)選擇稀缺性資源
合理負(fù)債就要貸款，那么從銀行貸出來的錢應(yīng)該投向哪里？
“近期關(guān)注通貨膨脹，遠(yuǎn)期關(guān)注資源稀缺！”鐘朋榮預(yù)測(cè)，未來資源價(jià)格必會(huì)大漲。資源稀缺是世界性的問題，更是未來中國(guó)經(jīng)濟(jì)第一難題。誰(shuí)掌握了資源，誰(shuí)就掌握了財(cái)富。
“民營(yíng)企業(yè)可以利用當(dāng)前資源和能源價(jià)格大幅下降的契機(jī)，進(jìn)行資源儲(chǔ)備。”在鐘朋榮看來，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，資源和能源價(jià)格還將上揚(yáng)。
鐘朋榮說，在推進(jìn)城市建設(shè)的同時(shí)，如何保證耕地面積、確保糧食供應(yīng)？這是個(gè)難題。中國(guó)雖然地大物博，但是能夠生產(chǎn)糧食的土地則有限，所以土地資源是最稀缺的資源。
鐘朋榮講到這里揮動(dòng)雙手，號(hào)召在座的企業(yè)家：“到國(guó)外買地去！”
他建議政府支持民營(yíng)企業(yè)到海外買資源，利用反周期運(yùn)作贏取更多機(jī)會(huì)。我國(guó)像石油、鐵、銅、鉛，這些大的礦產(chǎn)后備儲(chǔ)量不足，基本上已經(jīng)所剩無幾。這都是未來投資的重點(diǎn)區(qū)域。
全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)，對(duì)中國(guó)來說，到底是“危”，還是“機(jī)”，鐘朋榮覺得這就是機(jī)遇，他說：“凡是中國(guó)人造不了的東西，以后都是天價(jià)。這個(gè)時(shí)候，中國(guó)應(yīng)該偷著樂，抓緊買資源。”
企業(yè)家要多看《人民日?qǐng)?bào)》
企業(yè)如何才能更直接有效地了解國(guó)家的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，從而選擇正確的投資策略？鐘朋榮向洛陽(yáng)的企業(yè)家提出了“多看看《人民日?qǐng)?bào)》”的建議：
“作為企業(yè)家，要注意研究周期，要善于利用周期，怎么利用呢？給你們講一個(gè)方法，你們要注意看《人民日?qǐng)?bào)》上面的社論。比方說有一個(gè)社論標(biāo)題叫《發(fā)展是硬道理》，過幾年又有一個(gè)社論標(biāo)題叫《穩(wěn)定壓倒一切》。如果你們看到標(biāo)題叫《發(fā)展是硬道理》，那你們就抓緊貸款，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)候肯定是貸款利率低的沒有辦法了；而如果看到一個(gè)社論《穩(wěn)定壓倒一切》，這個(gè)時(shí)候你還拼命地?cái)U(kuò)大投資，那你就是傻瓜一個(gè)！”
少建廠房 多買“老外”
針對(duì)目前中小企業(yè)深陷生存困境的問題，鐘朋榮提出建議說，現(xiàn)在很多企業(yè)舉步維艱，還要舉債建廠房很不明智，應(yīng)該減少基礎(chǔ)建設(shè)投資，多購(gòu)買歐美的專家。
“濮陽(yáng)的一個(gè)企業(yè)前段時(shí)間請(qǐng)了一個(gè)歐洲的數(shù)控機(jī)床專家，以前即便花費(fèi)100萬(wàn)歐元也請(qǐng)不過來，但是這個(gè)專家因?yàn)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)下崗了，這個(gè)企業(yè)僅僅花費(fèi)了6萬(wàn)歐元就把他請(qǐng)來了。結(jié)果是，該企業(yè)出口加倍，成功實(shí)現(xiàn)企業(yè)升級(jí)。”
鐘朋榮說，經(jīng)過金融危機(jī)，歐美經(jīng)濟(jì)低迷，很多社會(huì)精英已經(jīng)失業(yè)，這對(duì)中國(guó)來說是一大機(jī)遇，因?yàn)楂@得這些精英的成本已經(jīng)比過去低了非常多。
抄底海外人才的舉動(dòng)，可以給公司管理制度、生產(chǎn)技術(shù)、供應(yīng)鏈整合等帶來非常多的好處。“所以與其花錢買美國(guó)的國(guó)債，不如花錢買美國(guó)的大腦。”
管理層持股是好制度
鐘朋榮隨后談及關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)制度的一些問題，他形象地把企業(yè)比喻成“小孩”，股東比喻成“父母”，職業(yè)經(jīng)理人比喻成看護(hù)孩子的“阿姨”。“現(xiàn)代企業(yè)制度的核心問題，實(shí)際上是把企業(yè)交給“媽媽”養(yǎng)還是交給“阿姨”養(yǎng)的問題。”
鐘朋榮風(fēng)趣形象地闡述自己的比喻，“小孩”讓“阿姨”養(yǎng)，有一個(gè)重要的前提，“阿姨”很可靠，把別人的“小孩”當(dāng)做自己家的“小孩”養(yǎng)。但是我們看到，多數(shù)的“阿姨”做不到這一點(diǎn)，美國(guó)的“阿姨”靠不住，中國(guó)的“阿姨”更靠不住，如果多數(shù)的“阿姨”做到這一點(diǎn)，美國(guó)就沒有金融危機(jī)，中國(guó)的制度就不需要改進(jìn)。
現(xiàn)在的企業(yè)家面臨著多重現(xiàn)實(shí)問題，企業(yè)越來越大、子女不愿接班、股權(quán)高度分散，如此形勢(shì)使得企業(yè)不得不請(qǐng)“阿姨”。當(dāng)前豫商面臨交班高峰，有一半以上的家族企業(yè)不能順利接班。
“你把這個(gè)企業(yè)交給你兒子，你兒子不愿意干，你的企業(yè)肯定垮掉。”對(duì)這種現(xiàn)實(shí)，鐘朋榮認(rèn)為，現(xiàn)代企業(yè)應(yīng)把“阿姨”變成“父母”。具體怎么辦？就是把“阿姨”變成大股東，把自己不愿接班的兒子變成二股東。
鐘朋榮堅(jiān)持認(rèn)為，在中國(guó)，小企業(yè)，家族模式是好制度；大企業(yè)，管理層持股是好制度。管理層持股有很多的優(yōu)點(diǎn)，股權(quán)開放能廣泛吸納優(yōu)秀的人才，能實(shí)現(xiàn)資本和知本的有機(jī)交融，因此，民營(yíng)企業(yè)要做大做優(yōu)，還是應(yīng)該選擇管理層持股。
后記：鐘朋榮用湖北浠水口音，向在座的企業(yè)家傳遞著他誠(chéng)懇的觀點(diǎn)，依舊是充滿激情的演講風(fēng)格，依舊是隨手拈來的生動(dòng)比喻，時(shí)而嚴(yán)肅、時(shí)而調(diào)侃、時(shí)而可愛。他像一個(gè)醫(yī)生，裝滿了救助企業(yè)的藥方，游走全國(guó)各地，為地方政府、企業(yè)把脈問診。
演講至一個(gè)小時(shí)，快結(jié)束的時(shí)候，鐘朋榮問，“時(shí)間到了沒有？”臺(tái)下聚精會(huì)神的企業(yè)家?guī)缀醍惪谕暣鸬溃?ldquo;沒有！”
中共河南省委常委、洛陽(yáng)市委書記毛萬(wàn)春在百忙之中，專程趕赴現(xiàn)場(chǎng)看望與會(huì)的專家和企業(yè)家。他拉著鐘朋榮教授的手，開玩笑道，“您一定要拉洛陽(yáng)的小兄弟們一把! ”現(xiàn)場(chǎng)掌聲四起。
鐘朋榮：著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)咨詢專家、北京視野咨詢中心主任。他被海內(nèi)外學(xué)術(shù)界和新聞界稱為“中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界四小龍”之一，北京人戲稱“京城四少”之一，人稱“鐘投資”。他曾說，“我的學(xué)術(shù)成果有三分是‘讀’出來的，七分是‘走‘出來的。”被人稱為“走出來的經(jīng)濟(jì)學(xué)家”。
星巴克
中興
摩拜單車
海底撈
凡客誠(chéng)品
騰訊
