投融資的關(guān)鍵流程

一個(gè)投融資過(guò)程至少需要6~12個(gè)月。項(xiàng)目越大，調(diào)研論證和決策所需時(shí)間越長(zhǎng)。一些專業(yè)書籍上把這個(gè)過(guò)程寫得“云里霧里”，術(shù)語(yǔ)用多了，就會(huì)把“簡(jiǎn)單的事情復(fù)雜化”。這里，我用一個(gè)非常通俗的方式將投融資和婚姻作比較，讓大家能夠一目了然. （1）相遇相識(shí)。你的企業(yè)要找錢，投資方要找項(xiàng)目，“有緣千里來(lái)相會(huì)”，大家就相遇相識(shí)了。 （2）確立戀愛(ài)關(guān)系。相親第一面，沒(méi)有什么感覺(jué)，那就非誠(chéng)勿擾，把機(jī)會(huì)“留給電視機(jī)前的觀眾”；如果互有好感，那就進(jìn)一步牽手，這相當(dāng)于確立了戀愛(ài)關(guān)系。 （3）戀愛(ài)中增進(jìn)了解。戀愛(ài)，表面上是享受快樂(lè)時(shí)光，本質(zhì)上是在交往中增進(jìn)了解，包括戀人的品格、能力以及家庭境況等。投資方就是通過(guò)盡職調(diào)查，對(duì)融資企業(yè)進(jìn)行全方位的了解，內(nèi)容包括財(cái)務(wù)、法務(wù)和商務(wù)三個(gè)方面。還是拿婚戀作比喻。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查相當(dāng)于了解融資方的家庭經(jīng)濟(jì)條件，包括房屋、車輛的價(jià)值等；法務(wù)盡職調(diào)查則相當(dāng)于了解融資方是否單身，如有過(guò)往婚史，在資產(chǎn)劃分和孩子撫養(yǎng)等方面的權(quán)利及義務(wù)；商務(wù)盡職調(diào)查則相當(dāng)于了解融資方的性格、志趣和愛(ài)好——“男怕入錯(cuò)行，女怕嫁錯(cuò)郎。” （4）談婚論嫁。經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的戀愛(ài)，如果雙方你情我愿，接下來(lái)就探討以后的生活，包括在哪里買房、是否盡快要孩子以及是否和老人一起生活等。對(duì)于融資方和投資方而言，這就相當(dāng)于投資協(xié)議條款的談判，涉及公司今后的發(fā)展定位、股權(quán)比例、價(jià)值評(píng)估、經(jīng)營(yíng)控制權(quán)等事項(xiàng)。 （5）雙方家長(zhǎng)認(rèn)可。結(jié)婚之前，總要把自己的“另一半”領(lǐng)回家去，讓父母看看。老人同意，會(huì)拿出積蓄，贊助你購(gòu)房買車；老人不同意，則表示反對(duì)，甚至不肯“贊助”你的婚姻，讓你“蝸居”。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，股東就是“父母”。現(xiàn)實(shí)中，父母反對(duì)，兒女照樣可以結(jié)婚，但是投融資業(yè)務(wù)卻必須得到股東會(huì)的認(rèn)可。實(shí)踐中，企業(yè)要簽署的協(xié)議很多，絕大多數(shù)協(xié)議只需要總經(jīng)理簽字即可，甚至有些采購(gòu)業(yè)務(wù)和銷售業(yè)務(wù)，采購(gòu)經(jīng)理和銷售經(jīng)理簽字即可。但唯獨(dú)企業(yè)的投資協(xié)議，必須要股東會(huì)討論通過(guò)才有效。 （6）訂婚。你情我愿，父母同意，雙方可以擺訂婚酒。這就相當(dāng)于投資方和融資方“兩情相悅”，股東會(huì)也表示贊同，雙方可以正式簽署投資協(xié)議。 （7）買房買車、籌備婚宴。訂婚后，雙方確定婚期，置辦彩禮和嫁妝，這就相當(dāng)于投資方拿出真金白銀，融資方拿出現(xiàn)有資產(chǎn)和權(quán)益，資產(chǎn)交割，進(jìn)入“同居時(shí)代”。 （8）領(lǐng)取結(jié)婚證。新老股東簽約后，應(yīng)在30天內(nèi)辦理工商變更手續(xù)，取得合法地位，這算是領(lǐng)了“結(jié)婚證”，成為合法夫妻，進(jìn)入婚姻旅程。 （9）“七年之癢”。投融資不是“麻袋裝土豆”，而是“器官移植”，要做到不引起機(jī)體的抵制與排斥，并且在合作后能取得文化上的重組和認(rèn)同，股東之間、董事之間、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)之間都要經(jīng)歷一個(gè)相當(dāng)艱難的磨合過(guò)程。有的合資能夠“白頭偕老”，有的則是很快“勞燕分飛”。 投資是一個(gè)“沙里淘金”“九死一生”的過(guò)程?？催^(guò)100個(gè)項(xiàng)目，有40個(gè)“相親第一面”感覺(jué)不錯(cuò)，做了立項(xiàng)調(diào)研。篩選出其中的10個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查，最后有4個(gè)提交投資決策委員會(huì)，最終只有2個(gè)項(xiàng)目通過(guò)審批，實(shí)施投資。投資后，其中1個(gè)項(xiàng)目因虧損而“夭折”，最終只有1個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)了預(yù)期的收益。每一個(gè)職業(yè)都有自己的無(wú)奈，生產(chǎn)經(jīng)理、銷售經(jīng)理的業(yè)績(jī)可能立竿見(jiàn)影，投資經(jīng)理卻是“三年不開張，開張吃三年”。年終考核時(shí)，其他部門都可以羅列出一堆業(yè)績(jī)，投資部能夠曬出來(lái)的往往是“苦勞”和“疲勞”，別人可能理解，也可能不理解。